Etter hvert som spenningen mellom Ukraina og Russland fortsetter, vil prisen på sjeldne jordmetaller stige kraftig.

Engelsk: Abizer Shaikhmahmud, Fremtidig markedsinnsikt

Selv om forsyningskjedekrisen forårsaket av COVID-19-epidemien ikke har kommet seg, har det internasjonale samfunnet innledet den russisk-ukrainske krigen. Med stigende priser som en stor bekymring, kan denne fastlåste situasjonen strekke seg utover bensinpriser, inkludert industriområder som gjødsel, mat og edle metaller.

Fra gull til palladium kan sjeldne jordartsmetallindustrien i begge land og til og med verden møte dårlig vær. Russland kan stå overfor stort press for å dekke 45 % av den globale palladiumforsyningen, fordi industrien allerede er i trøbbel og etterspørselen overstiger tilbudet. I tillegg har restriksjonene på lufttransport siden konflikten ytterligere forverret vanskelighetene for palladiumprodusenter. Globalt brukes palladium i økende grad til å produsere bilkatalysatorer for å redusere skadelige utslipp fra olje- eller dieselmotorer.

Russland og Ukraina er begge viktige land med sjeldne jordarter, og har en betydelig andel av det globale markedet. I følge Future Market Insights, sertifisert av esomar, vil den årlige vekstraten for det globale markedet for sjeldne jordarter være 6 % innen 2031, og begge landene kan innta en viktig posisjon. I lys av den nåværende situasjonen kan imidlertid prognosen ovenfor endre seg betydelig. I denne artikkelen vil vi diskutere i dybden den forventede effekten av denne fastlåste situasjonen på viktige terminalindustrier der sjeldne jordarter blir distribuert, samt meninger om den forventede effekten på viktige prosjekter og prissvingninger.

Problemer i ingeniør-/informasjonsteknologibransjen kan skade USAs og Europas interesser.

Ukraina, som det viktigste knutepunktet for ingeniørfag og IT-teknologi, regnes som et område med lukrative offshore- og offshore-tredjepartstjenester. Derfor vil Russlands invasjon av partnerne i det tidligere Sovjetunionen uunngåelig påvirke interessene til mange parter – spesielt USA og Europa.

Dette avbruddet i globale tjenester kan påvirke tre hovedscenarier: bedrifter outsourcer arbeidsprosesser direkte til tjenesteleverandører over hele Ukraina; outsourcing av arbeid til selskaper i land som India, som supplerer sin kapasitet ved å utplassere ressurser fra Ukraina, og bedrifter med globale forretningstjenestesentre bestående av ansatte i krigssoner.

Sjeldne jordartsmetaller er mye brukt i viktige elektroniske komponenter som smarttelefoner, digitale kameraer, harddisker, lysrør og LED-lamper, dataskjermer, flatskjerm-TV-er og elektroniske skjermer, noe som ytterligere understreker viktigheten av sjeldne jordartsmetaller.

Denne krigen har forårsaket utbredt usikkerhet og alvorlige bekymringer, ikke bare når det gjelder å sikre talenter, men også når det gjelder produksjon av råvarer til informasjonsteknologi (IT) og kommunikasjonsinfrastruktur. For eksempel er Ukrainas delte territorium i Donbass rikt på naturressurser, hvorav den viktigste er litium. Litiumgruver er hovedsakelig distribuert i Kruta Balka i delstaten Zaporizhzhia, Shevchenkivse gruveområde i Dontesk og Polokhivsk gruveområde i Dobra-området i Kirovohrad. For tiden har gruvedriften i disse områdene stoppet opp, noe som kan føre til store svingninger i prisene på sjeldne jordmetaller i dette området.

Økende globale forsvarsutgifter har ført til økning i prisene på sjeldne jordmetaller.

I lys av den høye graden av usikkerhet forårsaket av krigen, gjør land over hele verden en innsats for å styrke sitt nasjonale forsvar og sine militære evner, spesielt i områder innenfor Russlands innflytelsessfære. For eksempel kunngjorde Tyskland i februar 2022 at de ville bevilge 100 milliarder euro (113 milliarder amerikanske dollar) til å opprette et spesialfond for de væpnede styrkene for å holde forsvarsutgiftene over 2 % av BNP.

Denne utviklingen vil ha en betydelig innvirkning på produksjonen og prisutsiktene for sjeldne jordarter. Ovennevnte tiltak styrker ytterligere landets forpliktelse til å opprettholde en sterk nasjonal forsvarsstyrke, og utfyller flere viktige utviklingstrekk tidligere, inkludert en avtale inngått med Northern Minerals, en australsk høyteknologisk metallprodusent, i 2019 om å utnytte sjeldne jordartsmetaller som neodym og praseodym.

I mellomtiden er USA klare til å beskytte sitt NATO-territorium mot Russlands åpne aggresjon. Selv om de ikke vil utplassere tropper på russisk territorium, kunngjorde regjeringen at de har besluttet å forsvare hver eneste tomme av territoriet der forsvarsstyrker må utplasseres. Derfor kan tildelingen av forsvarsbudsjettet øke, noe som vil forbedre prisutsiktene for sjeldne jordartsmetaller betraktelig. Utplassert i sonar, nattkikkerter, laseravstandsmålere, kommunikasjons- og veiledningssystemer og andre systemer.

Kan virkningen på den globale halvlederindustrien bli enda verre?

Den globale halvlederindustrien, som forventes å snu innen midten av 2022, vil møte enorme utfordringer på grunn av konfrontasjonen mellom Russland og Ukraina. Som en nøkkelleverandør av komponenter som trengs for halvlederproduksjon, kan denne åpenbare konkurransen føre til produksjonsbegrensninger og mangel på forsyninger, samt betydelige prisøkninger.

Fordi halvlederbrikker er mye brukt i ulike forbrukerelektroniske produkter, er det ikke overraskende at selv en liten opptrapping av konflikter vil føre til kaos i hele forsyningskjeden. I følge den fremtidige markedsobservasjonsrapporten vil den globale halvlederbrikkeindustrien innen 2030 vise en sammensatt årlig vekstrate på 5,6 %. Hele halvlederforsyningskjeden består av et komplekst økosystem, som inkluderer produsenter fra forskjellige regioner som tilbyr ulike råvarer, utstyr, produksjonsteknologi og emballasjeløsninger. I tillegg inkluderer den også distributører og forbrukerelektronikkprodusenter. Selv en liten bulke i hele kjeden vil generere skum, som vil påvirke alle interessenter.

Hvis krigen forverres, kan det bli alvorlig inflasjon i den globale halvlederindustrien. Bedrifter vil begynne å beskytte sine egne interesser og hamstre et stort antall halvlederbrikker. Til slutt vil dette føre til en generell mangel på lager. Men én ting som er verdt å bekrefte, er at krisen til slutt kan bli lindret. For den generelle markedsveksten og prisstabiliteten i halvlederindustrien er det gode nyheter.

Den globale elbilindustrien kan møte betydelig motstand.

Den globale bilindustrien kan merke den største konsekvensen av denne konflikten, spesielt i Europa. Globalt sett konsentrerer produsentene seg om å bestemme omfanget av denne globale forsyningskjedekrigen. Sjeldne jordmetaller som neodym, praseodym og dysprosium brukes vanligvis som permanentmagneter for å produsere lette, kompakte og effektive trekkmotorer, noe som kan føre til utilstrekkelig forsyning.

Ifølge analyser vil den europeiske bilindustrien lide størst på grunn av avbruddet i bilforsyningen i Ukraina og Russland. Siden slutten av februar 2022 har flere globale bilselskaper sluttet å sende bestillinger fra lokale forhandlere til russiske partnere. I tillegg undertrykker noen bilprodusenter produksjonsaktiviteter for å motvirke denne innstrammingen.

Den 28. februar 2022 annonserte den tyske bilprodusenten Volkswagen at de hadde besluttet å stanse produksjonen i to elbilfabrikker i en hel uke fordi invasjonen forstyrret leveransen av reservedeler. Bilprodusenten har besluttet å stanse produksjonen i Zvico-fabrikken og Dresden-fabrikken. Blant annet har overføringen av kabler blitt alvorlig avbrutt. I tillegg kan forsyningen av viktige sjeldne jordmetaller, inkludert neodym og dysprosium, også bli påvirket. 80 % av elbiler bruker disse to metallene til å lage permanentmagnetmotorer.

Krigen i Ukraina kan også få alvorlige konsekvenser for den globale produksjonen av batterier til elektriske biler, ettersom Ukraina er verdens tredje største produsent av nikkel og aluminium, og disse to verdifulle ressursene er nødvendige for produksjon av batterier og deler til elektriske biler. I tillegg utgjør neon produsert i Ukraina nesten 70 % av neonet som kreves til globale brikker og andre komponenter, som det allerede er mangel på. Som et resultat har den gjennomsnittlige transaksjonsprisen for nye biler i USA steget til en utrolig ny høyde. Dette tallet kan bare bli høyere i år.

Vil krisen påvirke kommersielle investeringer i gull?

Den politiske fastlåste situasjonen mellom Ukraina og Russland har skapt alvorlige bekymringer og bekymringer i store terminalindustrier. Når det gjelder virkningen på gullprisen, er situasjonen imidlertid annerledes. Russland er den tredje største gullprodusenten i verden, med en årlig produksjon på over 330 tonn.

Rapporten viser at gullprisen har steget kraftig per den siste uken i februar 2022, ettersom investorer søker å diversifisere investeringene sine i trygge havner. Det rapporteres at spotprisen på gull steg med 0,3 % til 1912,40 amerikanske dollar per unse, mens den amerikanske gullprisen forventes å stige med 0,2 % til 1913,20 amerikanske dollar per unse. Dette viser at investorene er svært optimistiske med tanke på utviklingen til dette edle metallet under krisen.

Man kan si at den viktigste sluttbruken av gull er til produksjon av elektroniske produkter. Det er en effektiv leder som brukes i kontakter, relékontakter, brytere, sveiseskjøter, koblingsledninger og koblingsstrimler. Når det gjelder den faktiske virkningen av krisen, er det ikke klart om det vil være noen langsiktige konsekvenser. Men ettersom investorer søker å flytte investeringene sine til en mer nøytral side, forventes det at det vil oppstå kortsiktige konflikter, spesielt mellom de stridende partene.

I lys av den svært ustabile naturen til den nåværende konflikten, er det vanskelig å forutsi utviklingsretningen for sjeldne jordmetallindustrien. Ut fra den nåværende utviklingsbanen virker det sikkert at den globale markedsøkonomien er på vei mot en langvarig resesjon i produksjonen av edle metaller og sjeldne jordmetaller, og de viktigste forsyningskjedene og dynamikken vil bli avbrutt i løpet av kort tid.

Verden har nådd et kritisk øyeblikk. Rett etter koronaviruspandemien (Covid-19) i 2019, da situasjonen så vidt begynte å normalisere seg, grep politiske ledere muligheten til å gjenoppta forbindelsen med maktpolitikk. For å beskytte seg mot disse maktspillene gjør produsentene alt de kan for å beskytte den eksisterende forsyningskjeden og stopper produksjonen der det er nødvendig, eller kutter distribusjonsavtaler med stridende parter.

Samtidig forventer analytikere et glimt av håp. Selv om forsyningsrestriksjonene fra Russland og Ukraina kan fortsette, er det fortsatt en sterk region der produsenter søker å sette foten i Kina. Med tanke på den omfattende utnyttelsen av edle metaller og råvarer i dette store østasiatiske landet, kan restriksjonene som folk forstår bli satt på vent. Europeiske produsenter kan signere produksjons- og distribusjonskontrakter på nytt. Alt avhenger av hvordan lederne i de to landene håndterer denne konflikten.

Ab Shaikhmahmud er innholdsforfatter og redaktør for Future Market Insights, et markedsundersøkelses- og konsulentfirma som er sertifisert av esomar.